详解私募股权基金和私募债权投资的主要差异

私募基金：分两种，1.私募证券基金（指以非公开方式向特定投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金）2.私募股权基金（指以非公开形式向特定人群募集资金投向非上市/未上市但成长性强的（企业）股权资产的投资，一般以企业/公司 IPO上市, 并购，收购，管理层回购等为退出方式，转让或兜售股权获取投资收益）私募债券：（私募债）私募债券是指向特定的投资者发行的债券，其发行和转让均有一定的局限性，一般不能在证券市场上交易。私募的对象是有限数量的专业投资机构，如银行、信托公司、保险公司和各种基金会等。私募债：（=私募债券）又称私募企业债，比较好理解，是指以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券。有点：1、发行成本低。2、对发债机构资格认定标准较低。3、担保和信用评级要求标准低。4、信息披露程度要求低。5、有利于建立与业内机构的战略合作。二者的共性：1）募集方式都属于私募，即对投资者有一定要求，必须是证监会制定的合格投资者，一般以个人金融资产不低于300的合格个人投资者和净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业，以及银行，保险公司，社保基金、企业年金、慈善资金等二者的不同点：1）投资标的不同，私募股权基金投资标的是未上市公司股权；私募证券基金则是以有价证券为投资标的，收益为浮动型。私募债和私募债券是一个意思，投资标的为公司/企业债权。2）投资期限不同：私募股权基金投资期限长，一般5-10年不等，期限不固定，收益不固定；私募证券基金一般有个封闭期，封闭期相对固定，封闭期后可以开放申购赎回，收益也是浮动型；私募债券基金/私募债则有一个相对固定的投资期限，收益率也是相对固定的。3）投资风险不同，私募股权投资风险与私募证券投资的风险都比较高，私募债券投资因为属于债权投资，所以风险相对二者较小，当然还是要具体项目具体分析。